光伏行业反内卷进程再提速 成本核算统一体系落地 头部企业主动收缩出货

　　9月10日，国家发展改革委、市场监管总局联合发布《关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知》，聚焦低价无序竞争问题突出的重要工业品生产领域明确成本核算形式、基础及相关要求，该政策虽未点名具体行业，但被市场普遍视为治理光伏行业低价无序竞争的重要政策信号，国内光伏行业反内卷迎来关键政策支撑。

　　此前相关部门已明确提出着力防治光伏等重点领域的“内卷式”竞争，7月27日中国光伏行业协会牵头编制的《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，明确了光伏晶硅产业链硅料、硅片、电池、组件四个制造环节的成本计算参数、计算方法、成本分级定义以及模型更新机制，可作为光伏制造企业核算自身制造成本、行业研究对标、企业内部经营分析的统一口径参考。从行业层面的成本通则到国家层面的正式通知，光伏行业统一成本核算的基础框架已经搭建完成，为后续识别低价无序竞争行为提供了明确依据。

　　行业仍处亏损，龙头主动收缩出货

　　2026年上半年光伏行业仍处于深度调整期，多家头部组件企业经营承压，其中晶科能源、晶澳科技、隆基绿能上半年营业收入分别同比下降22.32%、26.80%、17.58%，归母净利润分别亏损30.76亿元、26.63亿元、36.84亿元，天合光能营业收入同比微增2.99%，归母净利润虽大幅减亏但仍录得负值。行业供需失衡是盈利承压的核心原因，行研数据显示上半年国内光伏全产业链平均产能利用率不足50%，市场成交价格低于行业平均完全成本，同期国内新增光伏装机量仅72.07GW，同比大幅下滑，需求端降温进一步挤压了过剩产能的消化空间。在此背景下，多家头部厂商主动下调全年出货目标，晶科能源将全年出货目标由75-85GW下调至60-70GW，降幅接近20%，晶澳科技将全年出货目标下修至50GW，其余头部企业也普遍放缓出货节奏，控制出货规模。

　　“反内卷”能否改善行业盈利？

　　两份政策文件的先后落地，将有效提高行业成本信息的可比性，为后续开展价格监管和行业自律提供明确依据，但这并不意味着光伏行业会立刻结束价格竞争，行业盈利也不会仅凭成本核算标准的建立就出现直接反转。真正决定光伏企业盈利能力的核心要素仍是供需关系、产能出清速度以及技术迭代带来的成本下降，随着低价无序竞争治理的持续推进，行业竞争的重心将逐步从单纯追求出货规模和市场份额，转向成本控制、产品效率提升和技术路线升级，这也将成为后续光伏企业突破经营困境的核心方向。